Тема 1.3. Анализ показателей экономической эффективности и окупаемости долгосрочных инвестиций

Например, если предприятие по проекту будет получать ежегодную прибыль в размере, скажем, тыс. Хорошо это или плохо — определит инвестор, который и решит, стоит ли вкладывать свои деньги в проект. Например, предприятие при тех же исходных данных, что и для предыдущего примера, имеет норматив эффективности, равный 0,18 руб. И, наконец, сравнительная оценка. В этом случае для каждого варианта подсчитывается либо абсолютная, либо абсолютно-сравнительная оценка, а затем эти оценки сравниваются. Кроме того, как правило, абсолютные оценки применяются для обоснования, например, необходимости что-то производить, строить, возводить и т.

Практикум по экономическому анализу: Учебное пособие

Каков период окупаемости инвестиций? Из книги МВА за 10 дней. Самое важное из программ ведущих бизнес-школ мира автора Силбигер Стивен Каков период окупаемости инвестиций? Это еще один барьер, по высоте которого компании часто оценивают маркетинговые проекты, когда есть из чего выбрать.

показатели эффективности инвестиций (срок окупаемости, чистая текущая . Дисконтированный период окупаемости DPB – время, требуемое для.

Рассмотрим подробнее структуру исходной информации, используемой для оценки инвестиционных проектов. Можно выделить три вида информационных технологий по их влиянию на финансовый результат компании. Определить доходы от проекта для информационных технологий первого типа можно наиболее точно. Он определяется тиражом реализуемого программного обеспечения и ценой одной копии. Эффект по второй группе информационных систем связан с экономией по отдельным статьям затрат. При внедрении таких информационных продуктов, как бухгалтерские комплексы, программы управления складскими запасами, -системы статьями получения эффекта могут быть следующие:

Определение этого инструмента мы находим в Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов. Дисконтирование, по сути, характеризует изменение покупательной способности денег, то есть их стоимости, с течением времени. На его основе производят сопоставление текущих цен и цен будущих лет.

Рассматривая механизм формирования показателя периода окупаемости, следует обратить внимание на ряд его особенностей, снижающих потенциал его использования в системе оценки эффективности инвестиционных проектов. Дисконтированный период окупаемости определяется по формуле: Коэффициент дисконтирования или барьерная ставка это показатель, используемый для приведения величины денежного потока в -периоде оценки эффективности инвестиционного проекта, другими словами ставка дисконтирования это процентная ставка, используемая для перерасчета будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости.

Дисконтированный срок окупаемости инвестиций DPB, лет - длительность периода времени, необходимого для возмещения первоначальных.

Сначала складываем доходы 1-го и 2-го месяца реализации проекта. Далее, складываем полученную сумму с доходом в 3-м месяце. Сумма превысила первоначальные вложения. Значит, можно сделать вывод, что срок окупаемости менее трех месяцев. Если сумма была бы меньше, то нужно было бы совершать данную итерацию до тех пор, пока не будет достигнуто превышение первоначальных инвестиций.

Дальше ищем точное значение срока окупаемости. Для этого сначала вычисляем часть периода на третьем месяце периода окупаемости. Прибавляем к остатку первые два месяца также входящие в общий период окупаемости. Таким образом, срок окупаемости получился немногим меньше 3 месяцев, а точнее, 2, месяца. Расчет срока окупаемости в Рассмотрим процесс расчета периода окупаемости в приложении на тех же числах, что и в первом примере.

Создаем таблицу и вводим входные значения см. Так, мы определим, куда поместить итоговое значение дохода от инвестиций после окончания первого месяца. Это первая числовая ячейка в данном столбце, то есть ячейка 4, значение которой 0.

Дисконтированный срок окупаемости

— это тот срок, в течении которого генерируемые проектом чистые доходы суммарно становятся равны первоначальным инвестициям. Эту проблему пытаются решить расчетом среднего срока окупаемости. К сожалению, полная ликвидация недостатков показателя невозможна.

Если все инвестиции осуществляются единовременно в момент t = 0, то уравнение Срок окупаемости, PB (Payback period) и дисконтированный срок Методика расчета PB (DPB) 1) Если величина денежных потоков (CF) .

Основным критериальным показателем эффективности МИП является дисконтированный прирост чистого дохода ДПЧД , определяемый как накопленное за весь расчетный период сальдо приростного денежного потока. Расчет производится по формуле: В качестве обобщающих показателей при этом используются: Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов мелиорации сельскохозяйственных земель — Терминология РД АПК Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов мелиорации сельскохозяйственных земель: Систематическое определение степени соответствия объекта установленным критериям.

В зависимости от результата и направленности капитальных вложений различают экономич.

Срок окупаемости проекта ( )

Плюсы и минусы показателя Дисконтированный срок период окупаемости в , — это срок, в течение которого полученные от проекта прибыли перекроют вложенные в него инвестиции. Оба показателя — и прибыль,и инвестиции — рассчитываются с учетом ставки дисконтирования барьерной ставки. При расчете дисконтированного периода окупаемости определяются дисконтированные денежные потоки от проекта. Отрицательные потоки — это первоначальные инвестиции, положительные — это доходы. Далее из суммы инвестиций последовательно вычитаются доходы в каждом периоде, пока не наступит окупаемость.

Дисконтированный срок окупаемости инвестиции это инструмент учета дисконтированный период окупаемости, Discounted payback period, DPB. где .

В общем случае можно показать, что учет дисконтированного потока доходов и расходов при определении периода окупаемости инвестиционных проектов приводит к увеличению его значения по сравнению с величиной периода окупаемости, определенным статическим кумулятивным методом. Существенным недостатком метода дисконтированного периода окупаемости является то, что он учитывает только начальные денежные потоки, именно те, которые укладываются в период окупаемости.

Все последующие денежные потоки не принимаются во внимание в расчетной схеме. Так, если бы в рамках второго проекта В в последний год поток составил, например, тыс. - индекс доходности. Следует отметить, что оба они имеют одну и ту же суть, но только под разными углами зрения. Экономический смысл показателя рентабельности инвестиций заключается в том, что он характеризует долю чистого приведенного дохода, приходящуюся на единицу дисконтированных к началу жизненного цикла проекта инвестиционных вложений.

Иными словами, рентабельность инвестиций - это показатель, позволяющий определить, в какой мере возрастает стоимость фирмы богатство инвестора в расчете на 1 руб. Рассуждая аналогичным образом, можно показать, что если чистая настоящая стоимость проекта отрицательна, то рентабельность инвестиций меньше единицы, то есть в том случае выгоднее осуществлять альтернативные вложения под ставку расчетного процента. Экономический смысл метода рентабельности состоит в том, что необходимо определить инвестиционный проект с максимальным уровнем рентабельности среди всех проектов, для которых этот уровень больше либо равен единице.

период окупаемости – — период окупаемости

Данный показатель позволяет сравнивать между собой различные проекты по степени их эффективности возврата капитала. Для расчета денежного потока необходимо воспользоваться следующими формулами: Пример расчета в Рассчитаем срок окупаемости инвестиций в проект с помощью программы . Для этого необходимо определить первоначальные затраты, которые в нашем примере составили руб.

Мы начинаем планомерно окучивать банки, инвесторов, Value); Срок окупаемости инвестиций - PP или PB (Pay-Back Period) .. Ну, c периодом окупаемости, в том числе и дисконтированным (PB, DPB), думаю.

Методические указания к выполнению экономической части выпускной работы для студентов специальности 5В — Электроэнергетика. Методические указания предназначены для выполнения обязательного для выпускной работы бакалавра раздела - экономической части, в котором обосновывается экономическая целесообразность выполнения технических задач, решению которых были посвящены все остальные разделы выпускной работы.

Методические указания предназначены для студентов специальности 5В — Электроэнергетика Введение Методические указания предназначены для выполнения экономической части выпускной работы бакалавров всех специальностей электроэнергетического факультета. В условиях рыночной экономики функционирование предприятий требует поиска и разработки собственного пути развития. Экономическая часть выпускной работы бакалавра является обязательным разделом, требующим проработки и выводов на уровне технических разделов.

Текст экономического раздела должен быть оформлен в соответствии с требованиями и стандартом АИЭС по оформлению работ и соответствовать основной части выпускной работы.

Презентация: Описание подхода оценки инвестиционных проектов Описание бизнес-процесса

Показатели, рассчитываемые с учетом стоимости капитала: . Сравнивая расчетную величину этого показателя с минимальным или ожидаемым уровнем доходности стоимостью капитала , инвестор может придти к предварительному заключению о целесообразности продолжения и углубления анализа данного инвестиционного проекта. Таким образом, простота вычисления оказывается главным и единственным достоинством этого показателя. Простой срок окупаемости инвестиций Синонимы:

Дсг Dgs Ожидаемый срок окупаемости инвестиционного проекта, годы Tо Tog Ожидаемое число До общ Dob Ожидаемая ежегодная прибыль, тыс. р.

Бизнес-проект внедрения и использования нововведений. Методические указания к курсовому проекту. В работе рассматриваются основные элементы разработки бизнес-проекта внедрения и использования нововведений. Оно также может быть полезно для студентов управленческих и технических специальностей, изучающих основы предпринимательства и оценки стоимости бизнеспроектов нововведений. Московский государственный университет путей сообщения МИИТ , Направления курсового проектирования 7 2.

Порядок курсового проетирования 7 3. Краткое содержание состава и разделов курсового 8 проекта 3. Общие положения паспорт бизнес-проекта Характеристика проекта и его цели Определение и представление нововведения Первичный маркетинг нововведения Вторичный маркетинг нововведения Организационный план План производства Стратегия финансирования Финансовый план Показатели эффективности проекта Экономические риски и страхование Пример представления разделов финансового плана и 65 показателей эффективности курсового проекта 5.

Порядковые номера дней в году 82 5 ВВЕДЕНИЕ Бизнес-проектирование представляет собой документально оформленное исследование, направленное на инициирование инвестора, венчурного предпринимателя или обычное предприятие на вложение капитала в определенную новацию нововведение , предполагающее получение от его внедрения положительного коммерческого результата. Разработка бизнес-проекта позволяет получить обоснование экономической целесообразности осуществления инвестиций с установлением их необходимого объема и периода финансирования с одной стороны и отдачи с установлением срока их окупания с другой.

Крайне высокая стоимость долгосрочных банковских кредитов и неразвитость венчурного предпринимательства в современной рыночной российской экономике ограничивает возможности использования привлеченных и заемных средств для финансирования инновационных и венчурных проектов. Осуществление рыночных реформ существенно изменило порядок организации и проведения научных 6 работ, а главное видоизменило прежние механизмы их трансформации в производственную сферу. Основной современной реализации бизнес-проекта является построение организационно-производственного механизма его осуществления, который мог бы соединить интересы автора бизнес-идеи, инвестора, предприятия, реализующего новацию, и конечного потребителя.

Срок окупаемости инвестиций ( , , ). Формула расчета в

екция"Использование технологий 1С в научно-исследовательской и хоздоговорной работе вузов"" Расчет периода окупаемости инвестиционных проектов в условиях неординарного денежного потока" Алиев В. Отметим, что в отличие от предыдущих версий система 7 стремится стать открытым продуктом. В данной работе предполагается продемонстрировать на доступном примере, насколько эффективен открытый подход к решению задач инвестиционного проектирования.

Сводная таблица инвестиционных затрат. Сумма (руб.) 48 ,00 дисконтированный срок окупаемости (DPB). чистое современное значение.

— величина исходных инвестиций - горизонт проекта в годах Чтобы обеспечить доход от инвестированных средств или хотя бы их окупаемость, необходимо подобрать такую процентную ставку дисконтирования , которая обеспечит получение положительного или по крайней мере нулевого значения чистого приведенного дохода. Таким барьерным коэффициентом выступает внутренняя норма рентабельности. Внутренняя норма рентабельности , — это такая ставка дисконтирования, при которой чистый приведенный доход проекта обращается в 0 или другими словами, величина пересчитанных с привязкой ко времени приведенных денежных потоков равна капиталовложениям.

Внутренняя норма рентабельности определяется из следующего соотношения: - чистый денежный поток месяца ; — величина исходных инвестиций - горизонт проекта Проект считается приемлемым, если рассчитанное значение не ниже требуемой нормы рентабельности, которая определяется инвестиционной политикой компании. Будущая стоимость проекта, , — стоимость поступлений, полученных от реализации проекта, отнесенная к концу проекта с использованием нормы рентабельности реинвестиций. Норма рентабельности реинвестиций в данном случае означает доход, который может быть получен при реинвестировании поступлений от проекта:

Эффективное инвестирование — это просто

Срок окупаемости инвестиций , является инвестиционным показателем отражающим период возврата вложенных средств и характеризует финансовый риск. Срок окупаемости инвестиционного проекта — это время необходимое, что бы первоначальные затраты капитала окупились. Формула расчета срока окупаемости инвестиций где: — денежные потоки, 0 — первоначальные инвестиции, — количество периодов окупаемости инвестиций в проект.

Метод расчета периода (срока) окупаемости инвестиций(DPB) основан на: 1 . определении срока, который понадобится для возмещения суммы.

Проекты делят на тактические проекты обычно связаны с изменением объемов выпускаемой продукции, повышением качества продукции, модернизацией оборудования и стратегически предусматривающие изменение формы собственности. В новых экономических условиях предприятие в лице его собственников и высшего состава управления должно само беспокоиться о своей дальнейшей судьбе, решая самостоятельно все стратегические и тактические вопросы. Общая процедура упорядочения инвестиционной деятельности предприятия по отношению к конкретному проекту формализуется в виде проектного цикла: Формулировка проекта состав руководства предприятия анализирует текущее состояние предприятия и определяет наиболее приоритетные направления его дальнейшего развития 2.

Развитие идеи до момента принятия твердого решения. Осуществление проекта реальное развитие бизнес идеи до того момента эксплуатации 5. Замена устаревшего оборудования, как естественный процесс продолжения существующего бизнеса в неизменных масштабах. Замена оборудования с целью снижения текущих производственных затрат. Расширение предприятия с целью выпуска новых продуктов. Проекты, имеющие экологическую нагрузку. рассчитывается на основании потока платежей, дисконтированного к сегодняшнему дню.

Для потока платежей , где — платёж через и начальной инвестиции в размере внутренняя норма доходности рассчитывается из уравнения:

Простые методы расчета эффективности инвестиций